Объявление о ликвидации банка Silvergate привело к падению биткоина до
трехмесячного минимума. Бывший мировой лидер в обмене криптовалют на
фиат помог сделать деньги и медведям с фондового рынка. Продажи его
акций без покрытия принесли $780 млн.
Скачет и скачет
Вчера биткоин упал на 8,1% до $20320, достигнув низшей отметки с января.
Эфир потерял 8,2%, рухнув до $1430. За последнюю неделю они потеряли
13,6% и 13,1% соответственно.
Падали и многие другие криптовалюты. В результате, капитализация этого
рынка, в 2021 году вплотную подходившая к $3 трлн, вновь опустилась ниже
$1 трлн. Вчера, по данным CoinMarketCap, она достигла $947 млрд.
Это нельзя в полной мере справедливо назвать итогами полуторалетнего
падения: минимум капитализации крипторынка – зловещие $666 млрд –
пришелся на осень прошлого года. Но минувшая неделя была его
отражением в миниатюре.
Обвал в 2022 году шел на фоне ужесточения денежно-кредитной политики
ФРС – биткоин оказался чувствителен к финансовым условиям не меньше,
чем иные акции роста. Но затем к этому добавились еще и скандалы вокруг
крупных игроков этого рынка. Они почему-то не ожидали такого развития
событий, хотя в более ранней истории криптовалют колоссальные падения
не были редкостью. На этой неделе было и то, и другое.
Ускорили падение криптовалют “ястребиные” заявления Джерома Пауэлла
в Конгрессе США, сумевшие во вторник и среду заставить рынки серьезно
пересмотреть взгляды на будущее процентных ставок. Но главным
двигателем был скандал. Это была неделя краха банка Silvergate.
2 марта американский банк Silvergate, столкнувшись с набегом вкладчиков,
отложил публикацию отчетности и сообщил, что не уверен в том, что
сможет продолжать работу. Теперь он объявил о ликвидации.
Это был обычный, имевший необычную специализацию. Он разработал
платежную сеть Silvergate Exchange Network (SEN), которая обслуживала
криптовалютные компании, позволяя им обменивать доллары в режиме
реального времени. И он был первым, предложившим подобную услугу, что
позволило ему получить множество клиентов и около $12 млрд на счетах,
по которым он практически не платил процентов.
Это был неплохой бизнес – но ровно до тех пор, пока не стало известно, что
у банка пропало около $1,2 млрд в рухнувшей криптобирже FTX. А потом
пошли слухи о бегстве клиентов, которые с удовольствием раздували те,
кто открыл “шорты” по акциям этого банка.
В ноябре, например, Портер Коллинз, известный по книге и фильму The Big
Short («Большая игра на понижение»), и другой медведь Марк Коходс
обсуждали вероятность набега вкладчиков в социальных сетях. И если они
при этом не продали акции банка без покрытия, то сделали большую
ошибку.
Продавцов, впрочем, и без них хватало. По данным S3, около 85% акций
Silvergate продаются без покрытия – один из самых высоких показателей
среди акций в США. И это еще не считая пут-опционов.
Эти бумаги упали на 98% от пика, пришедшегося на ноябрь 2021 года. Как
сообщил вчера Bloomberg, с тех пор медведи, ставившие против Silvergate,
получили около $780 млн прибыли. Только за последнюю неделю их
“шорты” принесли целое состояние – $190 млн.
